1、隔夜国际市场回顾和简析

利多因素：

1）标准普尔指数从高位回落4%，使市场恐慌情绪上升，小幅利多金银，但因为美联储加息时间距近尚早，所以美股的下跌仅是短线的回调，中期难推升避险情绪。

2）美国8月工厂订单数据偏差，前值+10.5%，实际值-10.1%，因为该数据受季节性因素影响较多，所以虽然数据偏差，但美国经济整体强劲复苏态势不改，对行情支撑有限。

利空因素：

1）美国上周初请失业金人数数据偏好，前值29.5，预期值29.7，实际值28.7，数据创2008年以来新低，显示美国就业市场的持续改善，未来提前加息预期增强，对金银构成打压。

2）欧洲央行昨日公布未来资产支持证券及资产担保债券购买细节，显示均会在第四季度开始，虽然时间上有一定的延后，但欧洲央行向市场投放货币的行为将继续利空欧元，利多美元，进而对金银构成打压。

2、基金持仓

全球最大黄金ETF(SPDR)截止北京时间10月2日持仓量为767.47吨，较上一交易日减持1.19吨。

全球最大白银ETF(SLV) 截止北京时间10月2日持仓量为10884.19吨，较上一交易日减持4.71吨，趋势上白银ETF近期一直在增持，显示大众投资者的抄底行为，但行情一直延续下行走势，所以指导意义不强。

3、主要影响因素分析

昨日美国公布的上周初请失业金人数偏好，显示美国就业市场的持续复苏，同时周三公布的美国9月ADP就业人数也偏好，所以增强了市场对此次非农数据偏好的预期。因为美联储何时加息的重要参考依据是就业与通胀，所以若就业市场持续大幅改善，将增强市场对美联储提前加息的预期，进而持续打压金银走势。

昨日欧洲央行维持利率水平不变，同时公布了在未来进行资产支持证券及资产担保债券的购买细节，预计在第四季度开始。这或许预示着今年推出欧洲版QE的可能性降低，但现在欧元区货币政策已然与美联储货币政策分化，同时欧元区经济短线内难得到改善，所以将大幅利好美元，利空欧元。大量资金回流美国，将使新兴市场经济受损，减少对大宗商品的需求，使金银等贵金属承压

4、技术图形分析

昨日行情基本维持区间震荡，上方受到前期低点的阻力，显示反弹乏力，空头趋势延续。均线呈空头排，短线受到5日均线3401的压制。MACD指标及KDJ指标均处于零轴下方，走势偏空，虽然绿柱收短，但距死叉形成还有段时间，目前反弹空间有限，建议维持逢高做空策略。

5、日内交易策略

国际白银：昨日基本维持震荡，逢高做空投资者均略有盈利，维持中期看空观点，建议在3410附近做空，止损3460，目标价位3340。

现货镍：建议在100附近做空，目标价位96，止损102。

现货铜：建议在40900附近做空，目标价位40000，止损41400。

现货铝：建议在11750附近做空，目标11650，止损11850。

6、今日关注

20:30 美国9月非农就业人数 前值14.5 预期值21.5

22:30 美国9月失业率 前值6.1% 预期值6.1%

22:00 美国9月非制造业PMI 前值59.6 预期值58.5