1、隔夜国际市场回顾和简析

利多因素：

1）昨日中国官方制造业PMI指数偏好，前值51.1，预期值51，实际值51.1，显示我国制造业的持续小幅扩张，预期将对我国下半年经济构成一定支撑，利好大宗商品。

2）因为美国“两房”的利润几乎归政府，政府受到投资者起诉，认为股利具有优先受偿权，但美国法院宣布起诉失败，使市场失望，大幅抛售该股票，“两房”股价下跌40%，短线推升金银避险情绪，但预期中期影响有限。

3）9月份俄罗斯向欧盟输送天然气同比减少15%，途经乌克兰送气下降幅度高达54%，因为现在欧盟与乌克兰的经济贸易协定并没有废除，所以俄罗斯在未来或以天然气为要协，减少其供给量，使欧盟及乌克兰经济受损，进而控制乌克兰，小幅利多金银。

利空因素：

1）美国9月ADP就业人数数据偏好，前值20.4，预期值21，实际值21.3，因为该数据能很好的对美国非农就业数据起到前瞻指引的作用，或预示明日美国非农数据的偏好，利空金银。

2、基金持仓

全球最大黄金ETF(SPDR)截止北京时间10月1日持仓量为768.66吨，较上一交易日减少1.2吨。

全球最大白银ETF(SLV) 截止北京时间10月1日持仓量为10888.90吨，较上一交易日增持126.75吨，但白银处续下跌走势，对行情指导意义减弱。

3、主要影响因素分析

昨日金银小幅反弹，主要受到美国“两房”股价下跌的影响，短线推升避险情绪。因为预期美联储加息时间将在明年年中，所以美国股市短线难有趋势性下跌，将中期吸引大量资金的流入，利空金银。昨日“两房”股价对金银只是短线利多，中期影响有限。

昨日美国ADP就业人数偏好，因为该数据与非农就业数据有效强的正相关性，所以预示着明日美国非农数据不会太差。同时上月美国非农意外偏差，明日或对其有上修的可能。在此预期之下，金银行情难有大幅反弹。

市场预期欧洲央行下半年将施行进一步宽松的货币政策，而美联储货币政策将逐步收紧，两者货币政策的分化，大幅利好美元指数，未来美元指数或向100靠近，因为金银与美元指数据强负相关性，将持续打压金银走势，投资者宜逢高做空。

4、技术图形分析

昨日日图K线收小阳线，上下影线较长，显示多空争夺较为激烈，因为行情未站稳上方阻力位3430，所以空头趋势并未改变。均线依然呈空头排列，短线受到5日均线的压制。MACD指标绿柱缩短，KDJ指标低位金叉，显示短线有回调的需求，DIFF线及DEA线均在零轴下方，显示空头趋势的延续，投资者宜逢高做空。

5、日内交易策略

国际白银：昨日行情晚间意外拉升，但中期空头趋势未改，维持看空观点，建议在3430附近做空，止损3480，目标价位3350。

现货镍：建议在100附近做空，目标价位96，止损102。

现货铜：建议在41400附近做空，目标价位40700，止损42000。

现货铝：建议在11930附近做空，目标11730，止损12030。

6、今日关注

19:45 欧洲央行利率决议

20:30 美国上周初请失业金人数 前值29.3 预期值29.7

22:00 美国耐用品订单月率 前值10.5% 预期值-9.9%